Лучшее время для покупки акций Apple

27 фев, 2021
AAPL

Краткое содержание:

  • В последнее время Apple работает на полную мощность, извлекая извлекает выгоду из 5G, новых технологий и роста объема услуг.
  • Недавняя коррекция по акциям может стать хорошей возможностью для входа.
  • Покупка AAPL сейчас — шанс приобрести актив в более привлекательной точке входа, чтобы удерживать его в течение многолетнего периода.

Акции корпорации Apple в 2020 году взлетели до максимума и не собираются сдавать позиции. Сегодня компания работает на полную мощность и, по всей видимости, не планирует сбавлять обороты. Отчетный период закончился более чем успешно. Ценные бумаги поднялись почти на 84%, оставив позади индекс S&P 500. Еще в начале прошлого года они стоили 74$, а в декабре закрылись на отметке 134$. В январе цена поднялась до 143$, а сегодня остановилась на уровне 121,26 (+0,22%). Что из этого можно извлечь?

Сплит

В августе корпорация Apple, которая сегодня оценивается в более чем 2,4 трлн долларов, одобрила сплит акций по формуле 4:1. Это значит, что их стоимость упала в 4 раза. Напомню, когда их цена становится слишком высокой, а потому недоступной для многих трейдеров, некоторые компании производят дробление.

К примеру, если корпорация объявила о разделении ценных бумаг в соотношении 4 к 1, а ее акции стоят 400$, то держатель в заранее выбранную дату получит еще 3 акции, каждая из которых будет стоить 100$. В итоге бумаг становится больше, но при текущей капитализации их цена остается прежней.

Дивиденды пропорционально уменьшаются в 4 раза, но сама дивидендная доходность остается такой же, как и была. Главное — после такого деления акции компании приобретают большую привлекательность для малообеспеченных розничных инвесторов. Как показывает практика, даже информация о предстоящем разделении уже приводит к увеличению вложений.

Причины ралли 2020 года

В условиях самоизоляции люди чаще стали покупать гаджеты. Это относится не ко всем продуктам, но имеет прямое отношение к линейке новых iPhone 12, которые поддерживают 5G. Они стали самыми продаваемыми телефонами в мире, в результате чего повысили доходы компании, причем вопреки прогнозам собственных аналитиков «Яблока».

Пандемия вынудила компанию, как и многих других продавцов, закрыть оффлайн-точки, однако ничто не мешало торговать онлайн. Выручка от продаж «айфонов» составила $26,42 млрд, что превысило ожидания экспертов, которые прогнозировали прибыль в размере $22,37 млрд. В итоге Apple стала крупнейшим поставщиком телефонов, показавшим в отличие от конкурентов рост продаж в эти тяжелые для всех времена весной и летом 2020 года, причем по всем регионам

Источник: zerohedge.com

Иными словами, руководство корпорации смогло воспользоваться пандемией должным образом. При этом стоит понимать, что супер спрос на 5G находится на начальной стадии, поэтому в данном сегменте есть огромный потенциал для дальнейшего роста. Согласно объявлениям компании, в 2021 году она планирует увеличить производство смартфонов на 20-30%.

Другой драйвер роста — расширение сегмента носимых устройств, включая AirPods и Apple Watch, а также подразделения услуг по подписке — iTunes Music, Apple TV + и Apple Arcade.

Третий фактор — дивиденды и байбеки. Денежные потоки генерируется компанией более чем активно, причем деньги тратятся на поддержание дружественных отношений с собственными акционерами. Во втором квартале прошлого года денежный поток составил $14,7 долларов, инвестиции — $93 млрд, а размер долга — $113,4 млрд. В целом, долговая нагрузка, если принимать во внимание поправку на объем чистого долга, довольно невысокая.

Также во втором квартале корпорация вернула инвесторам порядка $19 млрд, $15,89 млрд из которых пришлись на программу байбек. Дивидендная доходность составляет 0,7% годовых. Не сказать, что процент очень высокий. Но потенциал для их увеличения у Apple есть. В среднем за 5 лет прирост на акцию за год составил 10,5%. При этом из чистой прибыли пришлось выплатить только 26%, что дает заметные шансы нарастить в будущем дивидендную массу. В ближайший год ожидать резкого скачка не стоит, но зато можно рассчитывать на обратный выкуп акций у акционеров.

Дополнительным стимулом для роста активов становятся слухи о запуске собственного электромобиля, который компания планирует представить в 2024 году. Apple работает в этом направлении уже не один год, договаривается с другими компаниями, ведет переговоры, но что из этого выйдет, время покажет.

Еще один аргумент в пользу Apple — ее история надежного игрока, с которым можно иметь дело. Думаю, для многих инвесторов является немаловажным тот факт, что значительная доля портфеля миллиардера Уоррена Баффета — акции Apple (более 44%).

Если говорить о переоцененности бумаг и высоком мультипликаторе, то здесь важно учитывать фундаментальные показатели компании за долгосрочный период. Мультипликатор P/E 27 показывает о чрезмерной дороговизне, но, если учесть финансовые отчеты корпорации за последние годы, такой коэффициент вполне оправдан.

 

Источник: YCharts

 

За и против

Итак, в пользу покупки говорят следующие пункты:

  • Престиж бренда, который во многом оправдывает высокие цены на любые товары «Яблока». Инвесторы доверяют компании, которая развивается не только за счет базовых, но и второстепенных продуктов, постоянно расширяя ассортимент товаров и услуг.
  • Согласно прогнозам Refinitiv, в ближайшие 5 лет можно ожидать рост прибыли на акцию примерно на 12,5% в год.
  • Наличие хороших дивидендов, которые должны расти, а также программы байбек, повышающей инвестиционную привлекательность. Это говорит о том, что компанию можно использовать в качестве постоянного партнера, а не способа немного подзаработать путем покупки и продажи акций.
  • Основным риском является конкуренция на рынке смартфонов. Но, вероятно, Apple должна справиться с этой проблемой, как сумела это сделать в период самоизоляции.

Покупка на длительный срок

Покупка акций сегодня, когда они упали на 15% после взлета 25 января до 145$, является, на взгляд многих экспертов, наилучшим решением. Можно дождаться просадки и до 100 долларов, чтобы зайти с еще большей выгодой. Однако, повторюсь, ценные бумаги Apple больше понравятся тем людям, которые хотят владеть, а не торговать.

Покупая «яблоки», вы приобретаете не просто акции, а бизнес, причем прибыльный. Когда ценные бумаги такого прибыльного бизнеса падают, самое время ими закупиться, так как в перспективе они все равно поднимутся. Возможно, сейчас лучшее время, чтобы зайти в этот бизнес. Через несколько месяцев точка входа может стать менее выгодной.