Все пять активно-управляемых фондов ARK Кэтрин Вуд за последний год показали бурные темпы роста: от 134,5% (ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) до 210,1% (ARK Genomic Revolution ETF (ARKG). При этом особенно высокие результаты, если говорить о процентном соотношении, показывает ARKF, несмотря на то, что пока он приносит не самую большую прибыль в группе. Многие эксперты видят в этом высокий потенциал для дальнейшего роста.
Источник: Ycharts
Основу для взрыва цен на ARKF закладывает рост популярности цифровых кошельков и биткоинов (BTC-USD). Напомним, что фонд ARK Fintech Innovation ETF занимается в том числе продуктами и услугами, основанными на технологиях, которые меняют способ работы финансовой индустрии. Это включает в себя различные платежные платформы, а также новых финансовых посредников и разработчиков блокчейн-технологий.
Еще один фактор, который делает ARKF чрезвычайно привлекательным, заключается в том, что он обеспечивает самую низкую точку входа в группу ARK, но при этом обладает колоссальными возможностями для дальнейшего роста. Это значит, что можно быстро зайти и гипотетически хорошо заработать.
Источник: Ycharts
На графике выше мы видим, что на конец января прошлого года акции ARKF стоят 61,89$, а это почти на 30% дешевле, чем следующая самая низкая точка входа в семейство активно-управляемых фондов ARK. Речь идет об ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), который установился на отметке 97,90$. Самую высокую позицию занимает крупнейший фонд ARK — Next Generation Internet ETF (184,5$).
Что на самом деле показывает этот график? Всего за 60$ можно зайти в группу ARK Кэти Вуд, которая на сегодняшний день заметно выделяется на рынке своими достижениями. При этом ARKF обладает высоким потенциалом не только потому, что показал быстрый рост за последние 12 месяцев. Преимущество биржевых фондов ARK в том, что все они успешные и показывают отличные результаты. Доходность за весь период выглядит следующим образом:
- ARKW — 939%.
- ARKK — 693%.
- ARKG — 464%.
- ARKQ — 407%.
Доходность ARKF пока составляет 203%, однако стоит учитывать, что этот фонд появился только в 2019 г. Есть ли серьезные основания полагать, что он сбавит обороты или обвалится, когда во всех остальных начинаниях Кэтрин Вуд мы видим столь заметные успехи?
Иными словами, мало кто сегодня сомневается в дальнейшем росте доходности ARKF. Разногласия касаются лишь того, как высоко взлетят цены и в какое время. Если бы не пандемия, то ARKF, возможно догнал бы ARKG уже в 2020 году. В пользу последнего играет общая озабоченность медициной и медицинскими технологиями.
Задача Genomic Revolution — вкладываться в компании, деятельность которых направлена на повышение качества жизни, главным образом, за счет достижений в области технологий, науки и геномики. Имеются в виду такие отрасли, как молекулярная диагностика и таргетированная терапия онкологических заболеваний. Более чем актуальные направления даже вне контекста пандемии. Коронавирус предсказуемо усиливает эту актуальность.
Область FinTech тоже не могла «не воспользоваться» этой ситуацией, ведь в период самоизоляции люди сидели дома, причем не только отдыхали, но и работали. Этим объясняется рост популярности электронных кошельков, которые входят в число интересов ARKF. Пока фонд привлек меньше внимания, чем ARKG, но то, что год у него был продуктивный, понятно каждому.
Рост числа подписчиков
В настоящее время у ARKF есть порядка 19,5 тысяч подписчиков, у ARKG — 35 тыс., а у ARKK (крупнейшего фонда ARK — ARK Innovation ETF) — 51,76 тыс. Но не стоит забывать про сроки существования. Собрать менее чем за 2 года почти половину подписчиков от самого крупного фонда — дело серьезное. Обратите внимание на диаграмму внизу:
Источник: trends.google.com
Фонд ARKF является пока менее известным из всей группы Вуд, но довольно перспективным, как и остальные ее начинания.
Возможности цифровых кошельков
Вернемся на секунду к цифровым кошелькам. Ведущими компаниями в данном в этой области являются Cash App от Square, Inc. (SQ) и Venmo от PayPal Holdings, Inc. (PYPL). Они показывают рост, причем ускоренный, не только в 2020 году, но и в последние 5-7 лет. То есть популярность электронных кошельков начала расти еще до пандемии. Кризис послужил лишь еще одним толчком, хоть и очень мощным, к тому снежному кому, который давно катится и набирает обороты.
Источник: Ark-Invest.com
Это и неудивительно, ведь электронные кошельки обеспечивают более низкую стоимость привлечения клиентов (САС) в сравнении с другими финансовыми платформами.
Привлечение нового клиента к цифровому кошельку стоит всего 20$. Банку приходится тратить на это от 350 до 1500$, что в 17,5-75 раз больше, чем САС. Таким образом, отыграть вложения можно намного быстрее, прилагая для этого значительно меньше усилий. Электронные кошельки ждет большое будущее. Оно готово встретить и те компании, которые сделают на них ставку.
Разумеется, фонд ARKF учитывает данные тенденции. По оценкам Вуд, чистая приведенная стоимость таких новых финансовых продуктов превышает 10 000$, а коммерческий компонент (как онлайн, так и оффлайн) потенциально добавляет к ней еще 9 000$. С учетом того, что количество клиентов цифровых кошельков будет расти, в будущем это будет приносить колоссальную прибыль — триллионы долларов США.
Биткойн как альтернатива наличным деньгам
Цены на биткойны бьют рекорды. По состоянию на 18 февраля 2021 года курс BTC составляет 52109$. По многим прогнозам, стоимость его продолжит расти дальше и может достигнуть 100 тыс. долларов. Так это будет или нет, покажет время, но потенциал криптовалюта показывает более чем высокий.
По оценкам ARK, если все компании из S&P 500 выделят биткоину всего 1% своих денег, цена его может вырасти еще на 40 000$, то есть более чем на 80%. Не факт, что все предприятия из S&P 500 немедленно примутся за это дело. Однако, если такие гиганты, как TSLA, Amazon (AMZN) или SQ, поддержат ставки выше 1%, то биткойн ждет светлое будущее.
Кстати, в середине февраля компания TSLA сообщила в заявлении SEC (Комиссию по ценным бумагам и биржам, США), что она приобрела биткойнов на 1,5 млрд долларов. Это первый и значительный шаг к приему платежей за автомобили в криптовалюте.
Фонд ARKF показывает свою гибкость и в данном случае, охватывая множество различных бизнес-платформ: инновации в транзакциях, технологии блокчейн, цифровые кошельки и пр. По состоянию на 31 декабря 2020 г. разбивка рисков инвестиционного портфеля выглядит следующим образом:
Источник: ARK-funds.com
Пластичность ARKF и его нацеленность на дальнейший рост демонстрирует и другой график, в котором представлены топ-10 крупнейших холдингов фонда на 10 февраля 2021 года:
Источник: ARK-funds.com
Сравнение с другими фондами FinTech
Есть еще один важный фактор, который нужно учитывать при анализе потенциала ARKF. Сравним его доходность с другими фондами ETF, ориентированными на FinTech. Как уже было отмечено ранее, ARKF с момента своего создания принес 203,3% прибыли.
Global X FinTech ETF (FINX) был лучшим из остальных, но ему удалось вернуть только 101,6%. Ecofin Digital Payments Infrastructure ETF (TPAY) и Capital Link NextGen Protocol ETF (KOIN) принесли 78,04% и 73,58% соответственно. Правда, нужно оговориться, что последние два работают в гораздо более узких областях: TPAY ориентирован на платежную инфраструктуру, а KOIN — на блокчейн. В целом, они хорошо развиваются, но именно узкая направленность сдерживает их доходность.
У ARKF более широкое поле деятельности и больше гибкости, а потому меньше ограничений. У него потенциально больше возможностей для принесения прибыли.